A su vez estos productos
financieros conllevan a una repercusión positiva en la
economía
cubana que se traduce en:
- Diseño de nuevas fuentes de
financiamiento para la ejecución de negocios,
particularmente en el financiamiento de inversiones. - Incremento de la liquidez operativa
empresarial. - Conclusión determinada a la cadena de impagos
interempresariales. - Elevar el desarrollo
tecnológico de su equipamiento para una mayor calidad y
productividad del trabajo.
Como se aprecia son disímiles las ventajas que
tanto para la Institución Bancaria como para la
economía cubana se logran con la oferta de
estos productos financieros especializados motivo por el cual se
hace necesario enfrentar las restricciones que limitan su
desarrollo en el país, dígase en cada
caso:
- Implementación de normas y
procedimientos
para el desarrollo y oferta de dichos productos por el Banco Popular
de Ahorro. - Diseño de normativas contables para su
registro y
control
acorde con las normas contables internacionales vigentes para
productos de este tipo y su caracterización en el
territorio nacional. - Reestructuración orgánica de la
Institución Bancaria para brindar productos financieros
de tipo especializado. - Adecuación de la legislación
jurídica vigente en consecuencia con los productos
financieros ofertas, entre otras.
A continuación nos referimos a conceptos,
características, modalidades y otros aspectos del producto
factoring.
El factoring es una combinación de servicios de
cobertura de riesgos,
gestión
de cobro y recobro, control de la cartera de facturas y
financiación de las ventas en el
ámbito de las empresas, que se
apoyan en la cesión mercantil de los créditos. En consecuencia, el factoring es
una moderna alternativa financiera y de gestión en la que
las empresas (cualquiera que sea su dimensión) con
necesidad de liquidez o de seguridad o con
deseos de simplificar su gestión crediticio ?
administrativa hallan una respuesta adecuada.
Cuando se cubren los riesgos de insolvencia, se suele
denominar factoring "sin recurso" y cuando dichos riesgos son a
cargo del usuario, factoring "con recurso".
En el factoring, la base del crédito
es el cliente-deudor.
Si este resulta clasificado, no hay otros límites
que puedan reducir su efectividad.
En toda operación de factoring
intervienen:
- Cedente o cliente: Empresa
vendedora de mercancías o servicios que cede al Factor,
los créditos comerciales que se generan en la
actividad. - Factor (Banco Popular de Ahorro): Cesionario o
adquiriente de los créditos comerciales nacidos de las
ventas de su cliente y al mismo tiempo
prestador de otros servicios relacionados con los
créditos que le son cedidos. - Deudores: Compradores de mercancías o
servicios suministrados por el cedente y en consecuencia los
obligados al pago de los créditos comerciales
(generalmente documentados en facturas)
Los clientes se
seleccionan analizando la capacidad de generación de
fondos por parte de estos para asumir devoluciones con
financiación anticipada, se analiza además la
solvencia y moral de
la empresa. De
esta forma pueden ser sujetos en calidad de cedentes de los
servicios de factoraje brindados por el Banco:
- Las empresas estatales cubanas.
- Las sociedades
mercantiles cubanas. - Las representaciones extranjeras en Cuba.
- Las entidades extranjeras que realicen operaciones
comerciales o financieras con entidades jurídicas
radicadas en el territorio nacional. - Las entidades agropecuarias de producción, comercialización y servicios.
- Cualesquiera otras personas jurídicas
autorizadas por la ley.
A raíz de la cesión previa, el factoring
puede ofrecer a su cliente los siguientes servicios:
- Clasificación crediticia de clientes:
Este servicio
incluye toda la labor informativa precisa sobre el
cliente-deudor y el estudio y decisión de los
límites de crédito que hay que otorgar a cada uno
de ellos, necesario para cubrir la suma de las facturas
pendientes de cobro dentro de la relación
comercial. - Cobertura del riesgo de
insolvencia de los deudores: El importe de las facturas
cedidas al factoring pendientes de cobro, hasta el
límite otorgado a cada deudor, quedan cubiertas por la
garantía de insolvencia. Esto significa que en caso de
resultar fallido un deudor, el factoring se hace cargo del
saldo pendiente. - Gestión integral del cobro de los
créditos que le cede al cliente (cedente), respetando
los medios de
cobro que este haya acordado con los deudores. - Gestión de recobro e
impagos. - Control informatizado de la cartera de facturas
cedidas: Se informa periódicamente al cliente de la
situación de las facturas que le han sido cedidas
mediante un listado o inventario que
incluye una serie de datos
estadísticos: plazo de cobro, antigüedad,
vencimientos, saldo cubierto por la garantía,
etc. - Financiación: La mayoría de los
clientes acuden el factoring buscando una herramienta que les
permite disponer de liquidez, bien para cubrir sus necesidades
de recursos
operativos a corto plazo, bien para adelgazar su circulante y
presentar ante sus socios o su empresa matriz, un
balance mas saneado.
El factoring o factoraje comprende un conjunto de
servicios administrativos ? financieros y debido a ello se ha
dicho de dichas instituciones
que lo prestan no sin razón, que las empresas que utilizan
sus servicios encuentran en una sola entidad:
- Una institución de crédito que financia
sus ventas. - Una agencia de cobros.
- Una empresa de recobro de morosos.
- Una institución de seguros.
Por todo ello se dice que el factoring es una actividad
especializada de las entidades de financiación. Estas
operaciones también pueden ser realizadas por entidades de
créditos universales, dígase Bancos, Cajas de
Ahorro y Cooperativas
de Crédito, sin embargo ello requiere el montaje de
departamentos especializados ya que requieren de análisis más complejos de los
deudores y un seguimiento tanto a escala individual
como sectorial.
Como consecuencia de esto para el Banco Popular de
Ahorro, al igual que para otras Instituciones Financieras se
desarrollan normas y usos bancarios con fuerte apoyo
informático capaz de implementar y fomentar el
instrumental necesario para el desarrollo de operaciones de este
tipo.
Modalidades del Factoring
Este producto se caracteriza por su flexibilidad lo cual
permite satisfacer las necesidades del usuario de acuerdo con sus
intereses, de esta manera las formas de clasificación
más comúnmente utilizadas son:
- Por la cobertura del riesgo:
- Factoring con recurso: trata de cobrar las cuentas por
cobrar y si no es posible la ejecución del cobro
se devuelve a la empresa su deuda ? riesgo a cargo del
cliente. - Factoring sin recurso: es la venta de
cuentas
por cobrar al factor sin retroceso ? riesgo a cargo del
factor 100 %.
- En función
de la residencia de las partes que intervienen:
- Nacional: el vendedor (cedente) y el comprador
(deudor) residen en el mismo país - Exportación: el vendedor (cedente) y
comprador (deudor) residen en países diferentes, por
tanto la figura del factor se desdobla, factor importador y
exportador.
- Por las necesidades de tesorería del
cliente:
- Con financiación
- Sin financiación
Aspectos más importantes en la operativa del
Factoring:
Podemos distinguir una fase inicial de contacto factor ?
cliente, en la que este último facilita al factor los
datos mínimos necesarios para que pueda pasarle una
oferta. Y una segunda fase de aceptación de la oferta que
enlaza con una tercera, previa a la firma del contrato, en la
que el factor solicita datos concretas sobre el cliente y sus
deudores, a fin de efectuar un estudio consistente en
analizar:
- El sector económico en que se desenvuelve el
cliente. - Su calificación dentro del sector.
- Su solvencia moral y su capacidad técnica y
profesional. - La evolución de sus ventas en los
últimos años. - La solvencia y comportamiento de pago de los deudores, a fin de
evaluarlos y fijarles líneas de riesgo.
Una vez que el factor, a la vista de los datos recogidos
y de los estudios realizados, ha dado su conformidad a la firma
del contrato y se ha fijado el límite máximo de
pagos parciales a anticipar al cedente y las líneas de
riesgo para cada deudor, se procede a la materialización
de dicha firma, estando ya en condiciones de empezar a
operar.
En el momento de entregar los ejemplares de los documentos de
crédito (factura) al
factor, deberá manifestar si desea que le anticipe
algún pago parcial y en que cuantía.
Una vez que se han hecho las correcciones y validaciones
necesarias, se emite un documento de aceptación de remesa,
la correspondiente factura por la tarifa del factoraje e
intereses y la carta orden al
banco, en este último caso, para que abone en la cuenta
del cedente el citado pago.
A partir de dicho momento el factor se hace cargo de la
gestión y administración de los documentos de
crédito (factura) recibidos, correspondientes a los
créditos que le han sido cedidos, y en función dela
modalidad de factoring contratada prestará sus
servicios.
En el factoring de exportación, igual que en el factoring
nacional, el factor exportador (con la colaboración de su
corresponsal, el factor importador), se hace cargo de la
gestión y administración de los documentos de
crédito (facturas) cedidos y en función de la
modalidad de factoring contratado.
Ventajas del producto Factoring o
Factoraje:
Económicas ? Financieras:
- Simplificación de la Contabilidad, ya que mediante el contrato de
factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al
contado. - Se suprimen los trabajos por impagos, morosos y
fallidos. - Disposición de información periódica de los
deudores. - Reduce costos fijos de
la estructura
administrativa en general. - Reducción de gastos y tareas
por gestión de cobro. - Incremento de la liquidez a partir de una mejor
posición del flujo de tesorería, dinero
rápido que implica una pérdida por descuento o
comisión para el usuario. - El Estado de
Situación Financiera se fortalece al no producirse
endeudamiento ? compra en firme y sin recurso ? y no aumentar
el pasivo ya que se transforma un activo exigible en
disponible. - Permite una mayor planificación de tesorería,
facilitando la aplicación de cuentas de
financiación a otras finalidades de la
empresa.
Comerciales:
- Mejor evaluación de clientes permitiendo una
acción comercial más
efectiva. - Reduce gastos y tiempo en la obtención de
informes
comerciales. - Permite la toma de
decisiones de política
comercial. - Mejor posicionamiento
frente a la competencia en
la introducción a nuevos mercados.
En la práctica internacional muchos de los
factores son filiales de bancos comerciales. En Cuba los bancos
comerciales y otras entidades financieras son las que mejores
condiciones poseen para desarrollar los servicios de factoring.
Por la esencia y requerimientos de estas operaciones los
factores, para ofrecer los servicios que le son inherentes, deben
contar con una infraestructura que les permita obtener, a
relativamente bajos costos, la información sobre deudores,
realizar los análisis de riesgos correspondientes,
ejecutar la gestión de cobros en diferentes plazos,
desarrollar economías de escalas para llevar
historiales, facturaciones, así como asumir riesgos y
conceder financiamientos.
Los bancos comerciales cubanos desarrollan en la
actualidad requerimientos similares para el perfeccionamiento de
sus relaciones con las empresas, mediante la concesión de
préstamos, créditos y descuentos. Además,
los análisis de riesgo de empresas y el seguimiento de la
recuperación de los financiamientos otorgados van creando
una base de información que puede ser utilizada para la
oferta de servicios de factoring. Sin embargo, el desarrollo del
factoring requiere, a nuestro criterio, una mayor
especialización de la actividad, computarización de
la generación e intercambios de información entre
entidades, divisiones y plazas territoriales y perfeccionamiento
de los procedimientos de análisis, evaluación y
seguimiento de los riesgos.
Una alternativa viable seria la creación de
sociedades de
factoring adscritas a los bancos comerciales más
importantes del país.
Si bien el factoring en el territorio nacional
podría ser un instrumento que coadyuve a la mayor eficiencia de las
relaciones de cobros y pagos entre las empresas y la eficiencia
de su gestión financiera, no menos interesante, por su
utilidad,
sería el desarrollo del factoring internacional. En
momentos en que Cuba amplia su apertura comercial a los mercados
internacionales, este tipo de operación, dirigida a la
gestión de cobro, y en ocasiones la anticipación de
parte de la deuda, de documentos de pago de otros
países.
Muchos de los socios comerciales extranjeros
cederían con agrado los créditos otorgados a las
empresas cubanas a la sociedad de
factoring. Con ello las empresas cubanas podrían obtener
mejores condiciones de crédito comercial, con el
consiguiente mejoramiento de su actividad productiva y
financiera; y los factores cubanos una fuente de rendimientos en
divisas, con un
costo y riesgo
reducido por su conocimiento
del mercado
doméstico.
Bibliografía:
- Administración Financiera/ Schall Lawrence ..
? Madrid:
Edit. España,
1994 - Brearley R. Fundamentos de Financiación
empresarial / R. Brearley, S. Myers.–. EEUU, McGraw Hill,
1995 - Cuervo García A. –. Manual de
Sistema
Financiero Español / A. Cuervo García; L.
Rodríguez Saiz. J.A. Parejo Samis .–. La Habana:
Editora Científico Técnica, 1993. - Grases, T. Juan Carlos.–. La práctica del
Leasing,
Factoring, confirming y renting / Juan Carlos Grases Trias de
Bés .–. España, 1995. - Lawrence, J. Gitman.–. Fundamentos de administración financiera / J. Gitman
Lawrence.–. La Habana: Editora Científica,
1986
Datos del Autor:
MSc. Arlenis García
Suárez
Edad: 31 años
Estudios Realizados: Licenciada en educación
especialidad Economía.
Centro de expedición: Instituto
Superior para la Educación
Técnica y profesional "Héctor A. Pineda
Zaldivar"
Fecha de expedición: Ciudad de la
Habana 9 de Julio de 1999.
Ha impartido docencia en
curso de pregrado en las asignaturas Administración
Financiera a corto y largo plazo, Hacienda Pública,
Instituciones y Mercados
Financieros, Gestión de Empresas Bancarias y
Administración Financiera Internacional de Empresas,
Administración Financiera Gubernamental y
Administración Financiera del Riesgo Empresarial,
además de cursos de postgrados titulados "Curso
Gestión Económica Financiera con la asignatura
"Decisiones de Inversión y Financiación" y
Diplomado sobre elementos generales de finanzas con
el tema " La Inversión en la empresa".
Fecha de realización: Junio
2007
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